Come non perdere soldi nel mercato azionario (I)

fastidioHai perso soldi nel mercato azionario? Non una somma qualsiasi, ma una somma dolorosa, qualcosa che non potevi permetterti.

Ti è mai capitato che, dopo alcuni mesi buoni in cui hai fatto un po’ di soldi, ti siano capitati diversi mesi molto brutti, perdendo tutto quello che hai guadagnato e anche di più?
Hai mai investito in un affare, solo per il breve termine, che si trasforma in un investimento a lungo termine perché il titolo continua a scendere, e non vuoi venderlo in perdita?
O forse, dopo alcuni anni apparentemente molto buoni e alcuni cattivi, un giorno inizi a calcolare il tuo profitto totale, e si scopre che non hai guadagnato nulla? E senza contare le spese per i libri, o per i vari corsi, o per quel nuovo PC indispensabile per il trading…
Se siete passati attraverso una di queste situazioni, consolatevi con il fatto che potete evitare di perdere soldi nel mercato azionario.
Dovete stare attenti là fuori, perché i mercati finanziari sono spietati. La maggior parte degli investitori individuali perde sistematicamente nel mercato azionario. È un fatto provato che il denaro scorre dal denaro stupido al denaro intelligente, cioè agli investitori professionali.
In effetti, uno degli indicatori più utilizzati per sapere se aprire o meno delle posizioni è l’indicatore di fiducia degli investitori individuali; è un indicatore contrario, cioè, più gli investitori individuali sono fiduciosi, più è certo di vendere; e viceversa.
Pertanto, bisogna evitare le perdite.
Warren Buffet l’ha detto bene qualche tempo fa:

La prima regola dell’investimento è: non perdere soldi. La seconda regola è: non dimenticare la prima regola.- W. Buffet

Vi parlerò qui di alcune semplici regole che evitano di trasgredire la prima e la seconda regola di Buffet. Sono metodi semplici, ma efficaci.
Il primo è quello di tenere traccia dei tuoi risultati.
Sembra banale, ma molte persone non tengono una chiara registrazione dei loro profitti o perdite. Tutti li conoscono più o meno, ma la chiave qui è reagire rapidamente, il che dipende, in parte, dall’accuratezza della nostra registrazione. Infatti, uno degli aspetti più comuni degli investitori di successo è che tengono registrazioni molto dettagliate dei loro scambi.

Anche se ci sono strumenti per tracciare i portafogli, spesso è più pratico usare un semplice foglio di calcolo. In esso scriveremo da un lato le operazioni con la loro data di acquisto e vendita, e il loro risultato in cifre assolute e in percentuale.
E possiamo anche scrivere i nostri pensieri.
Questo ultimo, tra l’altro, è anche tipico degli investitori discrezionali con buoni risultati: di solito scrivono, accanto ai risultati di ogni operazione, le ragioni che li hanno portati a quella operazione, o lo stato generale del mercato in quel momento, o le loro sensazioni in generale, ecc. Questo piccolo registro dei propri ragionamenti nelle loro decisioni permette di migliorare le performance nel tempo.

In ogni caso per evitare di perdere molti soldi, oltre a tenere traccia di ogni trade, dobbiamo scrivere il capitale totale del nostro conto (contando i trade aperti), ogni giorno.
Pertanto, in 2 colonne separate del nostro foglio elettronico, scriveremo la data e il capitale. Accanto alla colonna delle azioni, scriveremo la media degli ultimi 100 giorni con una formula come “=AVERAGE(A1:A100)”

Poi creiamo con la procedura guidata un semplice grafico con le azioni e la loro media mobile.

carto medio

Se il nostro stile di investimento è più veloce (trading intraday) o più lento, potremmo cambiare la frequenza con cui puntiamo i nostri dati, che può essere quotidiana, settimanale.
L’esempio a sinistra è un caso reale di una curva di profitto e della sua media a 20 settimane (linea rossa).
La regola è molto semplice: quando la nostra linea di profitto attraversa la media a 100 giorni, o a 20 settimane, smettiamo di fare trading. E quando attraversiamo al rialzo con la media, torniamo a fare trading.
Logicamente, quando smettiamo di fare trading, dobbiamo fare investimenti “virtuali”, senza soldi reali, e continuare a puntarli nel foglio di calcolo, per vedere chiaramente il momento (attraversamento al rialzo) per rientrare.

E questo è quanto. Sembra una strategia incredibilmente semplice, ma non è così semplice. Ciò che conta in questo metodo è che ci dà una linea guida chiara che ci permette di essere agili: se rispondiamo rapidamente ai nostri segnali, eviteremo di rimanere intrappolati nelle perdite, cosa che spesso accade agli investitori non professionali. Quando i nostri risparmi sono in negativo, sono talvolta il preludio di perdite drammatiche, che devono essere evitate a tutti i costi. Perdere denaro è un conflitto psicologico che pochi riescono a gestire bene; è meglio evitarlo semplicemente seguendo questa strategia.

Nel grafico di esempio, c’è all’inizio una rottura con la media che è scomoda, ma nel lungo periodo, il crossover con la media evita perdite significative.
Si potrebbe ovviamente sostenere che l’esempio è molto ben abbinato tra il periodo scelto per la media e la curva azionaria. Ma questo articolo non riguarda l’ottimizzazione dei risultati, ma l’evitare pesanti perdite. E se usiamo una media lenta del nostro capitale, la raggiungeremo.
E la cosa divertente è che il periodo scelto per la media non ha troppa importanza. Mentre è ovvio che ognuno dovrebbe guardare la propria curva dei profitti e scegliere un periodo ideale per la propria media, alla lunga la precisione della media non ha molta importanza. Se è una media lenta, ci risparmierà un sacco di dolore.
Quelli che seguono sono i risultati dell’applicazione di questo metodo a un sistema di trading; il sistema è probabilmente sovraottimizzato, come quasi tutti i sistemi automatici, ma la cosa interessante è verificare il cambiamento nei loro risultati applicando la regola:

cross equity

Il sistema originale non è molto brillante: guadagna l’11% all’anno (colonna CAGR), al costo di un 37% di massima perdita (colonna Max DD). Ma aggiungendo la regola dell’equità, il sistema diminuisce notevolmente la sua perdita peggiore. Inoltre, il RAR sale al 38%, che non è affatto male. Ricordate che il RAR o Risk Adjusted Return è il profitto ottenuto durante il tempo in cui si è investito.
Questa è la cosa tipica che si ottiene con questo tipo di strategia: anche se il risultato finale non è brillante, il risultato nel tempo in cui il sistema opera di solito migliora molto. È come dire: “Non ho troppe opportunità perché sto nella liquidità per tanto tempo”. Ma quando faccio trading, vinco bene e con poco rischio”.
Ci sono altre varianti a questo tipo di controllo del rischio. Per ragioni di brevità, li spiegherò in un articolo successivo.
Slow-Inver

Alcuni articoli correlati che potrebbero interessarti:

  • Come non perdere soldi nel mercato azionario (ii)
  • Il cervo paralizzato davanti ai fari dell’auto

Lascia un commento

Il tuo indirizzo email non sarà pubblicato. I campi obbligatori sono contrassegnati *